Grading my Brazil Predictions for 2016

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Optimistic Dilma in 2016 – Photo by Roberto Stuckert Filho

 

Some readers have followed, not necessarily religiously, this blog since it went public in January of 2013. Comments have generally been gracious and insightful.

As long-time readers know, I do a New Year’s prediction for how Brazil will fare over the coming 12 months. As part of this, it’s only fair to go back and assess what I got right and wrong. I’m giving my 2016 predictions a gentlemanly B-. Here, for verification, is the link to those year-old predictions: https://allabroadconsulting.wordpress.com/2016/01/01/brazil-predictions-for-2016/

My biggest 2016 prediction mistake was stating outright that President Dilma would not be impeached. I sincerely believed that she could and would marshal the political forces necessary for her survival. Instead, she went down with hardly a whimper and with little or no political or economic support. . A worsening recession, growing unemployment and above all, her indecisiveness in the economic sphere and her disconnect from Congress ultimately doomed her. Her incompetence and distance even from her own party showed her lack of political skill and desire to save her presidency.

While I missed on Dilma, I predicted correctly Cunha’s (former President of House and the main force in Congress behind the impeachment) ouster and Renan Calheiro’s survival (as the President of the Senate). Mr. Calheiros has indeed prevailed but notably weakened and will soon lose the presidency of the Senate. The new President, Michel Temer, has kept his distance from Calheiros preferring other cronies instead. In my predictions, I did not mention Temer (as I did not think he would actually take over) and I should have looked at his ambitions more closely.

On the economy, like most everyone, I correctly anticipated the continued recession but also expected the cycle to reach bottom by the end of the year and naturally perk up from there. It now appears that the upswing may not begin until the second or third quarter of 2017. The recession, the major increase in unemployment and the consequent lack of demand has kept inflation relatively low. I had expected inflation (again with Dilma) to hit or top 10% due to her maneuvering to please supporters. President Temer has pushed a cap on spending through Congress and this along with lack of demand has held inflation to around 6.5% in 2017 with a current tendency to fall. Brazil’s Central Bank is predicting inflation of less than 5% in 2017. While the official numbers appear reasonable, the impact of price increases certainly feels higher and more worrisome on the street.

Speaking of worrisome, Brazil is mastering the art of year-end crises. It used to be mudslides with summer rains creating havoc. These were largely man made catastrophes because of unregulated and uncontrolled development of unsafe areas. Because the deadly slides were associated with the seasonal downpours, they could be blamed on nature. Similarly, Zika was the New Year concern from 2015 to 16 when thousands of cases appeared and hundreds of babies were born with microcephaly. In this case, nature again was blamed but Brazilians also know that mosquitoes breed and propagate due to a lack of basic infrastructure and sanitation. By August and the Olympics, the pandemic was no longer an international threat and Brazil, as I predicted, successfully held the Games. Of course, the major beneficiaries were not the people of Rio but instead NBC and the Olympic Committee. Rio is now bankrupt and many of the so-called Olympics improvements are rapidly falling into disrepair. This 2017 New Year disaster cannot be blamed on nature but must be laid at the heart of the contradictions inherent in Brazil’s barbaric inequality and violent past. Prison riots in the first days of the year have caused well over 100 deaths and the government seems paralyzed in how to address the gangs that control the prisons, their historically abhorrent (mis)management, and the Justice system itself that operates willy-nilly and condemns the poor, black and powerless. The rebellions and deaths show the bankruptcy of the government and paradoxically the strength for those who have nothing to lose and know that life is cheap. The gangs rule in the absence of any other intervening power.

Last year, I also mentioned the continuity of the corruption investigations and, especially the Lava Jato (Car Wash) with its revelations of unprecedented bribery and the chummy network of exchanges between construction companies, politicians and political nominees positioned to take bribes and distribute contracts favoring the “empreiteiras” (construction companies) and their political allies.   Again, thinking that Dilma would hold on to power, I imagined the extension of the investigations to other areas such as the National Development Bank (BNDES) and more specific projects like the transposition of the San Francisco River. Indeed, there has been mention in this direction but no action. Instead, the Temer government sought to quietly dismantle the main investigations and it has only been through strong public pressure within Brazil and from abroad including the US Department of Justice that the prosecutions actually survive.

Interestingly as predicted, Brazil continues to receive massive amounts of FDI (Foreign Direct Investment) some 69 billion in 2016. Some of this money is going into the primary sector for land purchases, soybean and pulp plantations. Other sectors are less clear, with industry in decline, the money is likely going to opportunistic acquisitions in manufacturing or processing (i.e. the Petrobras sale of the notorious costly refinery in Pernambuco negotiated recently for 10 cents to the dollar. Other investments are going into education, services, distribution and logistics. Still these have not sufficed to revive the economy. More money is starting to come from China but the Chinese still lack confidence in how to deal with Brazil.

Unfortunately, Dilma’s ouster is still yielding negative returns for Brazil’s institutions. While she was bad, her replacement has not improved the economic situation, slowed the firings, enhanced productive investments or inspired confidence. Dilma, though apparently personally honest, could or would not govern.   President Temer’s rectitude is perhaps less certain. His government is corrupt and weak but more politically adept in dealing with the venal politicians in Congress. Hopefully, the electoral court will not have time to disqualify the Dilma/Temer slate, which would force Temer out and the indirect election of a new interim president who would have filler role to the elections of 2018. If this happens, it will further confuse the public and inhibit the possible emergence of candidates not tied to corrupt schemes or past malfeasance.

Pulling off the Olympics and winning the missing gold medal for the first time in futbol* were the high points, and now Brazil continues to flounder but such is the world in 2017.

*The Olympic gold medal was only major soccer title that Brazil had never won.

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Erros e Acertos nas Previsoes para 2015

Chegou a hora de avaliar os erros e acertos das previsões que fiz o ano passado. Aqui esta o link para minhas “profecias”:

https://allabroadconsulting.wordpress.com/2015/01/02/previsoes-para-2015-e-a-posse-da-presidenta/

Comecei o blog dizendo: “Por mais que a gente quer uma alteração de rumo, esta difícil enxergar o que pode mudar.” Como nada mudou, alias só piorou, acertei de cara.

Abaixo também cito as palavras ou promessas da Presidenta no seu discurso de posse. Ao que parece, ela ainda não cumpriu nenhuma e a idéia do lema de pátria educadora acabou banalizado com 3 ministros em 1 ano: Gomes, Janine, e Mercadante. Nenhum teve capacidade e/ou recursos para educar ninguém.

Teci previsões quanto a economia, a Petrobras e o setor primário. No geral, acertei.

A economia passou por um ano difícil com o PIB encolhendo mais de 3 por cento. Os preços de “commodities” (petróleo, soja, minério de ferro e celulose) caíram e o setor primário exportou em US$ aproximadamente 10% a menos em 2015 comparado com 2014. A Petrobras, que não quebrou (ainda), trocou de presidente e mesmo assim o valor das ações continuou caindo. Tenho amigos no mercado que acham que a PBR esta quebrada, e realmente estaria, se não fosse o “backup” do governo que não vai deixar o maior xodó do Brasil ir a bancarrota.

Errei grosseiramente na previsão de cambio. Sendo tímido e algo confiante no Real previ a mudança de 2.70 para apenas 3.10, ligeiramente acima de 10 por cento. Hora bolas, o ano terminou com o real encostando em 4 ou uma desvalorização de 50 por cento. Se 2016 for igual ou pior a 2015 então podemos esperar o real entre 6 e 7 em dezembro. Será?

Em principio, a desvalorização do real deveria ajudar as exportações mas como o Brasil exporta hoje basicamente commodities, os preços caíram e a demanda também. A industria que perdeu, ha’ tempos, seu mercado ainda não recuperou sua produção e nem seus clientes externos. Especificamente no setor automobilístico, o México já ultrapassou o Brasil em termos de produção e produtividade. Ai a falta de avanço acaba em atrasos e encolhimento de um setor que foi importante nas exportações e que hoje vai perdendo significância. O Brasil não produz exatamente “carroças” mas a produção não e’ de vanguarda e nem de altíssima qualidade.

Falei também de protestos e movimentos de rua. Tivemos sim, mas ainda não alteraram o quadro político. Ao final do ano, a movimentação de rua pro – Dilma estava talvez numericamente maior do que anti-Dilma. O povo esta cansado e resignado.

O ano passado, literalmente “achei estranho” que ninguém das grandes empreiteira havia sido preso. De repente no meio do ano, a PF prendeu Marcelo Odebrecht e outros executivos das maiores empresas de construção do Brasil. Então estava equivocado ou certo? Mais de seis meses presos sem acusação formal e negação de habeas corpus continua me parecendo estranho. Creio também que haverá algum tipo de leniência para os grandes empresários e Dilma já esta falando de um novo PAC de construção civil.

Transcrevo aqui as promessas que Dilma fez para o primeiro semestre de 2015.

  • transformar em crime e punir com rigor os agentes públicos que enriquecem sem justificativa ou não demonstrem a origem dos seus ganhos; 2) modificar a legislação eleitoral para transformar em crime a prática de caixa 2; 3) criar uma nova espécie de ação judicial que permita o confisco dos bens adquiridos de forma ilícita ou sem comprovação; 4) alterar a legislação para agilizar o julgamento de processos envolvendo o desvio de recursos públicos; e 5) criar uma nova estrutura no Poder Judiciário que dê maior agilidade e eficiência às investigações e processos movidos contra aqueles que possuem foro privilegiado. (Fonte: discurso de posse)

Como eu previ, nada disso aconteceu e nada esta na pauta do Congresso.

Finalmente, comentei a tentativa da Dilma em se afastar do Lula na nomeação dos ministros. O principal exemplo foi o Joaquin Levy que durou um ano. O substituto, Barbosa, embora não afiliado ao PT e’ muito mais próximo ao Lula e ao ex-ministro Mantega. Enfim, Dilma começou fraca e continua fraca e sem opções. Mas o pais também se ressente de alternativas e, a não ser que apareça uma prova contundente de corrupção da Presidenta, ela continuara ate o final.

Resumindo, acertei algumas e errei outras coisa. A avaliação pelo menos faz a gente refletir um pouco, para ver se apura as observações.

Previsoes para 2014

Ja que o blog e super popular e conhecido, posso arriscar algumas previsoes sem grande preocupacao.  Vamos la:

Na politica: Dilma sera reeleita no primeiro turno, principalmente se o Brasil for campeao.

No esporte: Brasil chegara no final e vai ganhar contra Argentina ou Espanha.  A Copa tera seus defeitos e todo mundo vai reclamar dos aeroportos, hoteis e transportes mas tudo sera superando pelo clima de festa.

Na economia: continuara o crescimento morno de 2013, talvez com ligeiro incremento, nao mais do que 2.5%.

No futuro: a politica fiscal e a falta de uma politica industrial vai deixar um “heranca maldita” para 2015.

Ainda no futuro: 2018 sera um ano critico de redifinicao do modelo economic e politico no Brasil.

Na economia: o cambio terminara o ano acima de 2.75 por US$

Na economia: A inflacao continuara ameacando e terminara na faixa de 6 a 7 porcento.

Na agricultura: o setor seguira como o setor mais dinamico da economia mas tera desafios com o declinio de exportacoes para Asia, leia-se China.  A tecnologia estara melhor e as propriedades serao exploradas de uma forma mais intensiva.  Faltara mao de obra qualificada.  O setor de cana e alcool ressentirao a falta de uma politica consistente ja que o preco de gasoline continuara defasado por ser um ano de eleicao.

Na rua: os protestos voltarao na Copa e antes das eleicoes.  Os protestos terao resultados imediatos nulos mas vao contribuir para a melhoria do processo politico.

Na politica partidaria: O PSDB continuara em declinio, Aecio sera um candidato fraco.  Eduardo Campos fara o papel de Cid Gomes e Marina Silva acabara tentando levanter novamente rede  sustentabilidade agora com maior sucesso (depois das eleicoes).

A sombra do Lula ajudara a Dilma mas provocara o atraso no desenvolvimento das instituicoes politicas

Nas cidades: os precos de imoveis nas areas nobres do Rio e Sao Paulo continuarao subindo que ha demanda.  Os precos em outras cidades tipo BH estarao estaveis ou em declinio.  Ha mais oferta de resorts e propriedades nas praias e os precos vao cair.

No emprendedorismo: o Brasil vai sofrer de um “brain drain” entre os profissionais/empresariais que vao optar por oportunidades mais seguras e mais faceis no exterior.

Na educacao: as escolar primarias nao terao os recursos necessaries mas mesmo assim alguns professors farao milagres.  Na secundarias e faculdades, cada vez mais privatizacao ja que a esfera publica nao e prioridade.

Crime e corrupcao: Assaltos e a violencia continuara.  A corrupacao vai cair aos poucos na esfera publica mas continuara como habito enraizado no setor privado.  Gradativamente vai melhorar.

Calamidades: Os de sempre: mortes pela pobreza e desleixo no transito e no trabalho, desastres naturais tipo enchentes e espermaos que nao havera a repeticao do incendio no RGS mas tudo e possivel.

De bom: O sol continuara quente nas praias, as mulheres estarao cada vez mais bonitas, e os homens cada vez mais metrosexuais (nao sei se isso e bom).  Continuara os esforcos locais de mobilizacao e as pessoas vao poder se informar mais (nao necessariamente de forma melhor) atraves da internet.  O processamento das informacoes sofrera pela falta de pensamento critico.  Eventos isolados na musica, nas artes, no cinema e na cultura de forma geral terao expansao e oportunidade pelo impulo da Copa.